Суверенный фонд Саудовской Аравии

Суверенный фонд Саудовской Аравии (Public Investment Fund, PIF) является государственным фондом национального благосостояния, принадлежащим правительству Королевства Саудовская Аравия. Фонд играет ключевую роль в реализации программы «Видение Саудовской Аравии 2030», способствуя диверсификации национальной экономики и развитию новых перспективных отраслей как внутри страны, так и на международном уровне. PIF был учрежден в 1971 году и впоследствии стал одним из ключевых инструментов реализации программы «Видение Саудовской Аравии 2030». Основная миссия фонда заключается в осуществлении инвестиций в компании, недвижимость и финансовые активы в интересах правительства Королевства. В отличие от большинства других саудовских фондов, организационно связанных с Национальным фондом развития, PIF обладает статусом суверенного фонда. Согласно отчету Sovereign Wealth Fund Institute (SWFI), специализирующегося на исследованиях инвестиций государственных и суверенных фондов, Суверенный фонд Саудовской Аравии занимает шестое место среди крупнейших суверенных фондов мира.

Что такое Суверенный фонд Саудовской Аравии

Это государственный фонд национального благосостояния Королевства и один из ключевых инструментов реализации программы «Видение Саудовской Аравии 2030». На протяжении более пяти десятилетий фонд играет ведущую роль в развитии и диверсификации экономики Королевства. Основная цель PIF заключается в достижении устойчивого и позитивного экономического эффекта посредством долгосрочных инвестиций, направленных на максимизацию доходности. Фонд организационно связан с Советом по вопросам экономики и развития, обладает статусом юридического лица публичного права, а также финансовой и административной независимостью. PIF входит в число крупнейших суверенных фондов мира, а объем его активов превышает 2,63 трлн SAR как внутри страны, так и за ее пределами. Фонд осуществляет инвестиционную деятельность и развивает партнерские отношения в ряде стран мира. Штаб-квартира PIF расположена в Эр-Рияде, столице Королевства. Кроме того, фонд располагает офисами в Гонконге, Лондоне и Нью-Йорке.

Учреждение и развитие Суверенного фонда Саудовской Аравии

Суверенный фонд Саудовской Аравии был учрежден королевским указом в 1971 году как организация, связанная с Министерством финансов. В 2014 году полномочия PIF были расширены. Фонд получил право учреждать новые компании как внутри Королевства, так и за его пределами без предварительного согласования с Советом министров. В 2015 году функции надзора за фондом были переданы от Министерства финансов Совету по вопросам экономики и развития. В 2017 году было объявлено о запуске программы PIF на период 2018–2020 годов. Программа включала цели и инициативы фонда, направленные на реализацию программы «Видение Саудовской Аравии 2030». В 2019 году был принят закон «О Суверенном фонде Саудовской Аравии», предоставивший фонду более широкие полномочия по определению, реализации и достижению своих стратегических целей. В 2021 году, после завершения первоначальной программы, была запущена обновленная программа PIF. Позднее был объявлен новый план работы на период 2021–2025 годов, согласованный с обновленными целями программы «Видение Саудовской Аравии 2030».

Логотип Суверенного фонда Саудовской Аравии

На логотипе Суверенного фонда Саудовской Аравии размещено название фонда на арабском и английском языках внутри круглой зеленой рамки. В центральной части логотипа изображен государственный герб Королевства Саудовская Аравия, представляющий собой две скрещенные сабли, над которыми расположена пальма золотого цвета.

Совет директоров и его члены

Суверенный фонд Саудовской Аравии осуществляет деятельность из своей главной штаб-квартиры в Эр-Рияде, столице Королевства, под руководством группы высококвалифицированных руководителей. В структуре PIF действуют два основных органа управления. Первый представлен высшим административным руководством в лице Совета директоров, который возглавляет Его Королевское Высочество принц Мухаммед ибн Салман ибн Абдул-Азиз, наследный принц, премьер-министр и председатель Совета по вопросам экономики и развития. В состав Совета также входят несколько министров и управляющий фондом. Вторым органом является исполнительное руководство, состоящее из профильных департаментов различных направлений деятельности. Совет директоров осуществляет надзор за долгосрочной стратегией, инвестиционной политикой и результатами деятельности PIF. Система управления фондом построена по многоуровневой структуре, во главе которой находится Совет директоров, а исполнительное руководство отвечает за реализацию решений и текущее управление деятельностью фонда. В структуру Совета директоров входят пять комитетов: Исполнительный комитет, Инвестиционный комитет, Комитет по аудиту и нормативному соответствию, Комитет по рискам и Комитет по вознаграждениям.

Исполнительное руководство

Исполнительное руководство PIF отвечает за анализ стратегической и операционной деятельности фонда, оценку инвестиционных и неинвестиционных предложений до их представления Совету директоров и профильным комитетам, а также за реализацию полномочий, делегированных Советом директоров. На уровне исполнительного руководства действуют пять комитетов: Административный комитет, Комитет по назначению представителей фонда в дочерних компаниях, Инвестиционный административный комитет, Административный комитет по рискам и Административный комитет по ликвидности.

Источники финансирования PIF

У PIF есть собственный годовой бюджет, из которого финансируются его финансовые ресурсы. Источники финансирования деятельности и инвестиций фонда представлены четырьмя основными ресурсами: увеличение капитала государством, принадлежавшие государству активы, которые были переданы фонду, займы и долговые инструменты, а также остаточная прибыль от инвестиций.

Рейтинг PIF в мире

Согласно отчету Института фонда национального благосостояния (SWFI), который специализируется на исследовании инвестиций правительственных и суверенных фондов, к концу первой половины 2023 года PIF занимал шестое место среди суверенных фондов мира с активами около 776 млрд долларов США. PIF считается катализатором диверсификации экономики Королевства, поскольку стимулирует развитие будущих стратегических секторов и максимально увеличивает доходы от инвестиций на местном и мировом уровнях. Фонд стремится стать одним из крупнейших в мире фондов национального благосостояния. Его деятельность направлена на создание прочных экономических партнерств, которые укрепят роль и влияние Королевства в региональном и глобальном пространстве.

Соответствие концепции «Видения Саудовской Аравии 2030»

Программа PIF является одной из ключевых программ в рамках «Видения Саудовской Аравии 2030». Она была запущена с целью укрепления роли фонда как одного из основных драйверов экономики Королевства. Программа направлена на реализацию второго направления «Видения Саудовской Аравии 2030», связанного с формированием процветающей экономики. Данное направление предусматривает развитие и диверсификацию экономики Королевства посредством расширения активов фонда и усиления его роли в качестве эффективного инструмента экономического роста. Цели программы включают повышение уровня благосостояния Королевства за счет инвестиций как в экономически перспективные международные проекты, так и в локальные инициативы, способствующие раскрытию потенциала приоритетных отраслей экономики. Ожидаемый экономический эффект включает создание рабочих мест, увеличение доли ненефтяного сектора в ВВП, развитие частного сектора, повышение качества жизни и укрепление международных позиций Королевства.

Цели программы Суверенного фонда Саудовской Аравии

Программа PIF направлена на достижение четырех основных целей: увеличение активов Суверенного фонда Саудовской Аравии, развитие новых отраслей, формирование стратегических партнерств, а также локализацию технологий и знаний. Эти цели основаны на ключевых принципах деятельности фонда. Первый принцип заключается в формировании будущего посредством инноваций, расширения возможностей и максимизации инвестиционного потенциала. Второй принцип предусматривает лидерство в сфере инноваций через трансформацию отраслей, поддержку креативных подходов и реализацию экономических преобразований. Третий принцип связан с развитием эффективных партнерских отношений благодаря финансовым ресурсам и человеческому капиталу фонда, что способствует формированию широкой и продуктивной сети международных связей и использованию перспективных возможностей по всему миру. Четвертый принцип направлен на содействие развитию отраслей, повышению эффективности и улучшению качества жизни посредством внедрения инновационных решений на глобальном уровне.

Роль Суверенного фонда в поддержке национального развития

Суверенный фонд Саудовской Аравии добился значительных инвестиционных и экономических результатов, а также реализовал ряд важных стратегических целей, что укрепило его позиции на международном уровне и позволило оказывать заметное влияние как внутри страны, так и в мировом масштабе. Размер активов фонда с 2015 года увеличился почти втрое: с 570 млрд SAR в 2015 году до 1,5 трлн SAR к концу 2020 года и 1,98 трлн SAR к концу 2021 года. Совокупная годовая доходность для акционеров выросла с 3 % в период 2014–2016 годов до 8 % в 2018–2020 годах, а в 2021 году достигла 20 %. На внутреннем уровне PIF способствовал развитию 13 стратегических секторов и созданию около 87 компаний в 10 приоритетных отраслях экономики. К 2023 году деятельность фонда также способствовала созданию 560 000 прямых и косвенных рабочих мест.

Программы Суверенного фонда Саудовской Аравии

25 октября 2017 года PIF объявил о запуске программы на период 2018–2020 годов. Программа представляла собой трехлетний план действий, направленный на достижение четырех ключевых целей: увеличение стоимости активов фонда, развитие новых отраслей, локализация передовых технологий и знаний, а также формирование стратегических экономических партнерств. 24 января 2021 года председатель Совета директоров PIF принц Мухаммед ибн Салман утвердил стратегию фонда на пятилетний период 2021–2025 годов. Стратегия основана на восьми ключевых направлениях, охватывающих инвестиционную деятельность, повышение капитализации и институциональное развитие фонда. В число приоритетных задач входят развитие местных отраслей экономики, реализация масштабных проектов и проектов в сфере недвижимости. Стратегия также предусматривает расширение и диверсификацию глобального инвестиционного портфеля PIF, поддержку национального развития, содействие реализации программы «Видение Саудовской Аравии 2030» и укрепление сотрудничества в сфере управления инвестиционными портфелями. Кроме того, стратегические цели фонда включают повышение операционной и стратегической эффективности, диверсификацию источников финансирования, укрепление финансовой устойчивости и дальнейшее совершенствование институциональной структуры PIF.

Цели программы Суверенного фонда Саудовской Аравии

Утвержденная стратегия PIF на 2021–2025 годы направлена на достижение нескольких целей. В их число входят ежегодные вливания в местную экономику в размере не менее 150 млрд SAR (с постепенным увеличением до 2025 года) и вклад в ненефтяной сектор в ВВП на общую сумму в 1,2 трлн SAR через дочерние компании фонда. Кроме того, к концу 2025 года фонд планирует увеличить объем активов до 4 трлн SAR и создать 1,8 млн прямых и косвенных рабочих мест. Программа также предусматривает, что фонд будет способствовать достижению основных целей к концу 2030 года, а стоимость активов под управлением достигнет 7,5 трлн SAR. Кроме того, фонд и его компании намерены способствовать увеличению годового ненефтяного ВВП на 7 %.

Инициативы Суверенного фонда Саудовской Аравии

Фонд запустил множество разнообразных инициатив, которые играют ключевую роль в реализации задач программы «Видение Саудовской Аравии 2030». Эти инициативы призваны предотвратить дублирование задач и целей, обеспечивая при этом гибкость в выявлении и мониторинге возможностей на ежегодной основе. Сроки внедрения и управления рассчитаны до конца 2025 года.

Направление, связанное с развитием и запуском местных отраслей

Направление, связанное с развитием и запуском местных отраслей, основано на четырех ключевых компонентах, в рамках которых реализуется ряд инициатив:

• Усиление локализации и развитие стратегических секторов
  Инициатива по развитию аэрокосмической и оборонной промышленности направлена на укрепление присутствия Королевства в глобальных производственных цепочках авиационного и оборонного секторов с учетом растущего потенциала внутреннего рынка. В рамках инициативы были созданы компании Saudi Arabian Military Industries и The Helicopter Company. Инициатива по развитию автомобильной промышленности предусматривает локализацию исследований, разработок и производства материалов нового поколения. Ее цель заключается в укреплении позиций Королевства в автомобильном секторе как одной из отраслей, оказывающих существенное влияние на ВВП. Инициатива реализуется в рамках Национальной программы промышленного развития и логистики и включает развитие местного производства аккумуляторов. В рамках программы было заключено партнерство с международным производителем литий-ионных аккумуляторов, что способствовало запуску проектов в сфере электромобилей. Инициатива по укреплению позиций Королевства в качестве глобального транспортно-логистического центра направлена на развитие логистической инфраструктуры и повышение эффективности операционных процессов. Существенным этапом стало приобретение компанией Elm, полностью принадлежащей PIF, 100 % акций компании Tabadul. Это позволило создать интегрированную платформу логистических услуг, охватывающую таможенные операции, порты и авиационный сектор.
• Развитие продовольственного и сельскохозяйственного сектора
  Инициатива по развитию продовольственного и сельскохозяйственного сектора направлена на создание устойчивой системы внутреннего производства продовольствия, диверсификацию внешних источников поставок и укрепление продовольственной безопасности. Инициатива также способствует развитию сектора халяльной продукции и укреплению позиций Королевства как международного центра ее производства и распространения. В рамках программы компания SALIC продолжила реализацию специализированных инвестиционных проектов в сфере сельского хозяйства и животноводства, а также приобрела доли в компаниях Almarai и Americana. В 2022 году была учреждена компания Saudi Coffee Company с целью поддержки местного производства кофе и расширения присутствия саудовской продукции на мировом рынке. Инициатива также предусматривает развитие устойчивого сельского хозяйства в регионе Джизан, известном производством кофе сорта арабика. В том же году была создана компания Halal Products Development Company, специализирующаяся на инвестициях и локализации производства халяльной продукции, включая пищевые продукты, косметику и фармацевтическую продукцию. Деятельность компании направлена на развитие отраслевой экосистемы, стимулирование инноваций и расширение экспортного потенциала. В 2023 году было подписано соглашение с американской компанией AeroFarms о создании предприятия в Эр-Рияде для развития вертикальных крытых ферм в Королевстве и регионе Ближнего Востока и Северной Африки.
• Развитие строительного и инфраструктурного сектора
  Инициатива по развитию производства строительных материалов и услуг для сектора недвижимости направлена на поддержку проектов фонда посредством укрепления цепочек поставок и развития стратегических отраслей промышленности. В рамках этой инициативы фонд создал ряд компаний в сфере недвижимости, включая компанию PECSA в партнерстве с POSCO для инвестирования в подрядный сектор. Кроме того, PIF совместно с Katerra реализовал проект по внедрению технологий модульного строительства вне строительных площадок. Первый этап проекта предусматривает строительство 4140 жилых домов на территории Королевства. Фонд также приобрел 40 % акций компании Jasara, совместного предприятия Saudi Aramco и Jacobs Group, специализирующегося на управлении проектами. В феврале 2023 года фонд объявил об инвестициях объемом до 5 млрд SAR в акции четырех ведущих национальных компаний сектора строительства и строительных услуг: Nesma & Partners Contracting, El-Seif Engineers & Contractors, Al-Bawani Holding и Al-Mabani General Contractors. Инвестиции направлены на развитие строительного сектора и совершенствование местных цепочек поставок и логистики.
• Диверсификация источников доходов
  Инициатива по развитию развлекательного, туристического и спортивного секторов направлена на формирование более динамичного общества и создание новых туристических направлений. Это способствует развитию внутреннего туризма и достижению целевых показателей туристического потока к 2030 году. Фонд инвестировал в развитие данного направления через компанию Saudi Entertainment Ventures. Инициатива предусматривает создание кинотеатров, развлекательных комплексов, парков аттракционов и театров. PIF также поддерживает проекты в области спорта, развлечений и туризма, включая развитие инфраструктуры морского круизного туризма в Красном море. Кроме того, фонд инвестировал в развитие морского флота и поддержал проведение международных спортивных мероприятий, включая гонки Formula E в Эд-Диръии и чемпионаты по гольфу в Саудовской Аравии.
• Развитие финансового сектора
  Инициатива по развитию финансового сектора направлена на укрепление ведущих финансовых институтов Королевства и соответствует целям программы развития финансового сектора. Среди ключевых достижений дочерних структур PIF следует отметить IPO Saudi Aramco на бирже Tadawul в 2019 году, а также преобразование Национального коммерческого банка в Национальный банк Саудовской Аравии. Кроме того, расширилось использование цифровых банковских услуг, а Riyad Bank был признан самым быстрорастущим банком Королевства на церемонии Arabian Business Saudi Awards в 2019 году. В том же году был создан Gulf International Bank Saudi Arabia, совместно принадлежащий PIF и Gulf International Bank Bahrain. В июле 2020 года Saudi Real Estate Refinance Company заключила соглашение о приобретении портфеля недвижимости стоимостью около 3 млрд SAR у Генеральной организации социального страхования. Слияние Samba Financial Group и Национального коммерческого банка привело к созданию Национального банка Саудовской Аравии с активами объемом 837 млрд SAR и долей рынка около 30 %.
• Инвестиции в диверсифицированные отрасли
  Инициатива по инвестициям в диверсифицированные отрасли охватывает сферы безопасности, производства оборудования, образования и нефтяной промышленности. В рамках инициативы была создана Национальная компания охранных услуг SAFE для развития сектора частной безопасности и сервисных услуг в соответствии с современными стандартами и технологиями. Инициатива также предусматривает развитие компании TAQA и расширение ее деятельности в нефтесервисном секторе, а также укрепление роли компании Dussur как стратегического инвестора в перспективные отрасли промышленности Королевства.

Развитие местных проектов в сфере недвижимости

Развитие местных проектов в сфере недвижимости охватывает два основных направления, в рамках которых реализуется ряд инициатив:

• Разработка проектов недвижимости в Королевстве
  Инициатива по развитию проектов недвижимости в центральном регионе направлена на повышение качества жизни и конкурентоспособности Эр-Рияда и прилегающих городов. В рамках инициативы реализуются 10 проектов, предусматривающих развитие современных форм городской среды, деловых центров, инфраструктурных объектов и рекреационных пространств. Инициатива по развитию проектов недвижимости в западном регионе направлена на повышение инвестиционной и туристической привлекательности территорий, прилегающих к Мекке, Медине и Джидде. Она включает 10 проектов, среди которых проект «Новый центр Джидды». Инициатива по развитию проектов недвижимости в южном регионе охватывает территории, прилегающие к региону Асир и его городам, и включает четыре проекта, направленных на развитие данного региона. Инициатива по развитию проектов недвижимости в северном и восточном регионах включает 10 проектов, в том числе комплекс «Амаала», который считается одним из крупнейших проектов Королевства в сфере элитного туризма.
• Развитие проектов недвижимости через диверсификацию строительного сектора
  Инициатива по поддержке развития сектора недвижимости предусматривает создание новых компаний и центров передового опыта. Ее цель заключается в комплексном развитии сектора недвижимости, начиная от строительных, подрядных и сервисных компаний и заканчивая операционными структурами.
  В рамках инициативы были осуществлены инвестиции в ряд компаний сектора недвижимости, включая al-Akaria и Dur Hospitality, а также созданы новые специализированные компании, в том числе в сфере регистрации недвижимости.
  Инициатива также предусматривает развитие и расширение Центров передового опыта фонда, совершенствование профессиональных практик и укрепление взаимодействия между инвестиционными портфелями фонда.

Развитие масштабных проектов

• Создание и развитие масштабных проектов
  Проект «Неом» представляет собой инновационную экосистему, направленную на формирование модели будущего и развитие предпринимательства и инноваций. Стратегия проекта охватывает 16 ключевых секторов, включая энергетику, водные ресурсы, транспорт, биотехнологии, пищевую промышленность, производство, СМИ, развлечения, культуру, моду, цифровые технологии, туризм, спорт, проектирование и строительство, финансовые услуги, здравоохранение, образование и качество жизни. В рамках проекта «Неом» было объявлено о создании четырех регионов, включая город The Line, предназначенный для формирования современной среды, привлекательной для предпринимателей, инвесторов и специалистов творческих отраслей. Проект Trojena представляет собой туристическое направление для горного туризма в Королевстве. Oxagon является промышленным и инновационным центром проекта «Неом», ориентированным на развитие передовых и экологически устойчивых отраслей промышленности. Проект также предусматривает создание автоматизированного морского порта, интегрированного с интеллектуальной логистической сетью. Островной проект Sindalah станет первым направлением морского туризма класса люкс в «Неоме».
• Проект развития Красного моря
  Проект развития Красного моря направлен на создание туристического направления мирового уровня, объединяющего природное наследие, культурные элементы и приключенческий туризм. Основная цель проекта заключается в укреплении позиций Королевства на мировом туристическом рынке.
• Проект Qiddiya
  Проект Qiddiya направлен на превращение региона Киддия в крупнейший центр развлечений, спорта и культуры в Королевстве. Проект предусматривает создание комплексного туристического направления с разнообразными развлекательными и культурными объектами. Кроме того, реализуется проект ROSHN, направленный на повышение уровня владения жильем в Королевстве и развитие жилой инфраструктуры во всех регионах страны.

Развитие и диверсификация глобальных активов PIF

• Увеличение объема глобальных активов под управлением и повышение их доходности
  Инициатива по тематическому инвестированию в глобальные мегатренды направлена на стратегическое расширение инвестиционной деятельности фонда в различных секторах мировой экономики. PIF придерживается гибкого инвестиционного подхода, осуществляя вложения в государственные и частные акции, ценные бумаги, финансовые инструменты, недвижимость и инфраструктурные проекты. Инициатива по инвестициям через международные партнерства направлена на укрепление присутствия Королевства на мировой инвестиционной арене, увеличение объема активов фонда и развитие стратегических и экономических партнерств на международном уровне.
• Диверсификация инвестиционного портфеля фонда
  Инициатива по диверсификации портфеля PIF направлена на поддержку диверсификации экономики Саудовской Аравии и снижение зависимости от нефтяного сектора. Инициатива предусматривает инвестиции в различные регионы мира, отрасли экономики, валюты и классы активов. В рамках данной инициативы в октябре 2022 года принц Мухаммед ибн Салман ибн Абдул-Азиз объявил о создании пяти региональных инвестиционных компаний PIF. Их деятельность ориентирована на инвестиции в Иорданию, Бахрейн, Судан, Ирак и Оман. Объявление последовало после запуска Саудовско-египетской инвестиционной компании в августе 2022 года, для которой был определен целевой объем инвестиций до 90 млрд SAR в различные отрасли экономики.

Поддержка национального развития и расширение возможностей для реализации программы «Видение Саудовской Аравии 2030»

• Поддержка национального развития
  Инициатива по укреплению устойчивости цепочек поставок и локализации производства направлена на обеспечение надежных поставок товаров и услуг для проектов в сфере недвижимости. Масштаб реализуемых проектов способствует развитию локального производства и расширению промышленной базы на территории Королевства. Инициатива по расширению участия частного сектора в проектах фонда предусматривает привлечение частных компаний в качестве инвесторов, финансовых партнеров и поставщиков в проектах, реализуемых PIF. Данный подход распространяется также на инициативы, связанные с развитием перспективных отраслей экономики. Инициатива по поддержке программы «Видение Саудовской Аравии 2030» посредством инвестирования в возможности, формируемые другими программами реализации Vision Realization Programs (VRP), направлена на усиление взаимодействия программы PIF с другими государственными программами в рамках инвестиционной стратегии фонда в различных секторах экономики.

Разработка аспектов сотрудничества между инвестиционными портфелями

• Развитие сотрудничества и интеграции
  Инициатива по повышению стратегической и операционной эффективности инвестиционного портфеля PIF реализуется в рамках концепции «Путь PIF». Она направлена на формирование интегрированной сети дочерних компаний фонда в различных регионах и секторах экономики с акцентом на развитие сотрудничества и усиление взаимодействия между ними. Одной из целей инициативы является расширение сотрудничества между локальными компаниями, входящими в портфель Суверенного фонда. Инициатива «Путь PIF» была представлена в ходе первого Форума партнеров фонда, состоявшегося в октябре 2019 года под темой «Достижение успеха в эпоху цифровой революции». В форуме приняли участие около 200 руководителей из 75 компаний инвестиционного портфеля фонда, а также сотрудники PIF.
• Достижение стратегической ценности
  Инициатива по созданию и развитию Центра управления PIF направлена на обеспечение устойчивого создания стоимости через представителей Совета директоров. Инициатива предусматривает постоянную поддержку, консультирование и развитие представителей фонда, а также укрепление роли PIF как одного из ключевых инструментов экономической диверсификации Королевства и повышения эффективности инвестиций посредством совершенствования моделей управления дочерними компаниями. Дополнительной целью инициативы является укрепление лидерских позиций фонда в области экологического, социального и корпоративного управления на уровне суверенных фондов и международного инвестиционного сообщества. Фонд добился значительного прогресса в данной сфере, присоединившись к инициативе One Planet Sovereign Wealth Funds и запустив ряд внутренних программ, включая внедрение принципов Парижского соглашения по климату, интеграцию стандартов экологического и социального управления в инвестиционную политику фонда и развитие принципов ответственного инвестирования. Кроме того, PIF внедряет стандарты экологического, социального и корпоративного управления в деятельность дочерних компаний, исключая проекты, не соответствующие ценностям фонда, а также стимулируя ключевые компании портфеля к интеграции этих принципов в долгосрочные стратегии, процессы распределения капитала и операционную деятельность.

Диверсификация источников финансирования и укрепление финансового положения

• Диверсификация источников финансирования
  Инициатива по диверсификации источников финансирования и привлечению инвестиций в проекты PIF направлена на формирование интегрированной инвестиционной экосистемы среди компаний фонда. В задачи инициативы входят создание механизмов структурирования инвестиционных сделок, разработка и управление инструментами инвестиционной поддержки, расширение сети взаимодействия между фондом, партнерами и инвесторами, а также укрепление институционального потенциала PIF и его возможностей по управлению стратегическими инвестиционными партнерствами. Инициатива по созданию программы рынка капитала PIF направлена на укрепление роли фонда как одного из ведущих участников глобального инвестиционного финансирования. Программа предусматривает разработку и реализацию стратегии финансирования как на уровне самого фонда, так и его дочерних компаний, а также расширение участия PIF в финансировании инвестиционных проектов на местном и международном уровнях.
• Рециркуляция капитала
  Инициатива по реализации программы IPO для инвестиционных активов PIF направлена на укрепление роли фонда как активного участника местных и международных рынков капитала. Инициатива предусматривает вывод акций саудовских компаний на фондовый рынок после оценки готовности соответствующих активов к публичному размещению. Ожидается, что реализация данной инициативы будет способствовать развитию саудовской фондовой биржи Tadawul за счет увеличения рыночной капитализации и роста числа публичных компаний. Инициатива также направлена на стимулирование участия частного сектора и иностранных инвесторов на финансовом рынке Королевства. В рамках программы фонд включил ряд своих компаний, в том числе Национальный банк Саудовской Аравии, Saudi Telecommunication Company и Alinma Bank.

Укрепление институциональной системы PIF

Укрепление институциональной структуры фонда

Инициатива по созданию Центра экономического анализа PIF направлена на развитие аналитического и экспертного потенциала фонда в области экономического прогнозирования. Инициатива также способствует укреплению роли Королевства как одного из ключевых факторов достижения устойчивого экономического роста. Фонд добился значительного прогресса в реализации данной инициативы посредством внедрения инструментов экономического моделирования и анализа, а также развития взаимодействия с макроэкономическими институтами Королевства. Инициатива предусматривает проведение оценки ожидаемого экономического эффекта программы фонда до 2030 года, разработку стратегии подразделения экономического прогнозирования, создание двух экономических моделей фонда, структурной и операционной, а также формирование консультативной группы по макроэкономике, состоящей из пяти специалистов в области экономической теории. Инициатива по развитию PIF как цифровой и интеллектуально ориентированной организации будущего направлена на укрепление позиций фонда как одного из лидеров в области цифровых технологий среди суверенных фондов и глобальных инвестиционных организаций.

В рамках инициативы предусматривается развитие цифровой инфраструктуры фонда посредством создания центра обработки данных и внедрения ключевых информационных систем, включая систему планирования ресурсов предприятия (ERP) и систему управления проектами предприятия (EPM). Инициатива также включает создание центра аварийного восстановления для обеспечения устойчивости технических систем и бесперебойности операционной деятельности. Инициатива по формированию единой корпоративной культуры PIF направлена на укрепление согласованности ценностей, целей и методов работы фонда в условиях его быстрого роста. В рамках инициативы была успешно реализована Программа развития выпускников, благодаря которой около 160 выпускников Академии PIF прошли обучение в ведущих международных учебных заведениях, включая Калифорнийский университет в Беркли и Институт AMT. Программа охватывает четыре направления подготовки: общее управление, управление проектами, инвестиции и проекты в сфере недвижимости. Фонд также организовал внутренние и внешние программы профессионального обучения для сотрудников в сотрудничестве с международными образовательными учреждениями. Инициатива по укреплению роли и достижений PIF на местном и международном уровнях направлена на развитие комплексной коммуникационной стратегии фонда через цифровые и традиционные каналы связи. Цель инициативы заключается в обеспечении единого информационного взаимодействия, укреплении репутации фонда, демонстрации его эффективности и расширении объема публикуемого контента, отражающего результаты деятельности фонда в различных направлениях.

Портфель инвестиций в саудовские компании

PIF инвестирует во многие ведущие местные учреждения и компании Королевства и является одной из организаций, возглавляющих усилия по осуществлению позитивных и эффективных изменений в соответствии с целями программы «Видение Саудовской Аравии 2030». Выступая в качестве связующего звена между саудовскими компаниями в ряде ключевых секторов и стратегическими приоритетами Королевства, в портфель фонда входит ряд государственных и частных компаний, способных конкурировать на мировом рынке в стратегически важных секторах экономики. Кроме того, PIF инвестирует в местные фонды, которые специализируются на торговле акциями компаний, зарегистрированных на саудовской финансовой бирже «Тадавул». Фонд фокусируется на улучшении и увеличении стоимости своих активов в портфеле инвестиций в саудовские компании. PIF представляет собой основную движущую силу для компаний в их стремлении к достижению поставленных целей и ведущих позиций на региональном и глобальном уровнях.

Портфель инвестиций в перспективные отрасли и их развитие

Цель PIF заключается в том, чтобы направить стратегический капитал в приоритетные отрасли, обладающие большим потенциалом для ускорения роста и диверсификации экономики Саудовской Аравии. С момента запуска программы фонд добился значительных успехов в выполнении этой миссии. Дело в том, что благодаря инвестициям этого портфеля PIF может сосредоточиться на развитии и росте приоритетных секторов экономики страны путем прямых и косвенных инвестиций в новые и развивающиеся отрасли и компании Королевства. Все это направлено на ускорение темпов диверсификации и повышение динамичности экономики Саудовской Аравии. Оказывая поддержку частному сектору с целью развития и укрепления этих стратегических отраслей, фонд стремится генерировать знания и внедрять специализированные технологии, а также предоставлять возможности трудоустройства для граждан и жителей Саудовской Аравии. В период с 2017 по 2022 год фонду удалось создать множество компаний и инвестировать в них для развития и поддержки приоритетных секторов.

Портфель инвестиций в саудовскую недвижимость и инфраструктурные проекты

В соответствии с целями диверсификации экономики, обеспечения жильем и повышения качества жизни в рамках программы «Видение Саудовской Аравии 2030», программа PIF играет ключевую роль в выделении капитала на жизненно важные проекты в сфере недвижимости и инфраструктуры в Королевстве. В 2022 году Суверенный фонд продолжил достигать высоких показателей, добившись значительного прогресса на уровне портфеля инвестиций в проекты в сфере недвижимости и инфраструктуры Саудовской Аравии. Этот портфель включает проекты, реализуемые по всему Королевству. Они направлены на повышение эффективности использования, максимальное увеличение стоимости земли и развитие жизненно важной инфраструктуры для поддержки экономического развития.

Целью PIF является создание городских структур в крупных городах, развитие жилищных и туристических проектов, а также привлечение риелторских компаний и капитала местных и иностранных инвесторов. Эти проекты в сфере недвижимости охватывают все регионы Королевства, нацелены на повышение устойчивого коммерческого развития, расширение инвестиционных возможностей и максимальное развитие местной экономики в каждом регионе. В конечном итоге эти инициативы направлены на развитие местных сообществ и повышение благосостояния Королевства в целом.

Портфель масштабных проектов Саудовской Аравии

Крупные проекты Саудовской Аравии отличаются масштабностью и высоким уровнем амбиций, способствуя укреплению международного статуса Королевства. В 2021 году портфель масштабных проектов Саудовской Аравии продолжил динамичное расширение и диверсификацию, увеличившись примерно втрое. Суверенный фонд Саудовской Аравии направляет деятельность портфеля масштабных проектов на финансирование и развитие уникальных инициатив, создание современных комплексных систем и запуск новых отраслей экономики в Королевстве. Эти проекты отличаются значительным масштабом и способностью оказывать существенное влияние на трансформацию экономики Саудовской Аравии. Их развитие основано на внедрении современных технологий и передовых знаний, что способствует укреплению инновационного потенциала Королевства. Портфель включает пять крупных проектов: НЕОМ, проект «Красное море», Qiddiya, ROSHN Group и Diriyah Company. Данные проекты поддерживают процесс экономической трансформации и стимулируют инвестиции в ряд секторов, обладающих высоким потенциалом доходности в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Портфель стратегических глобальных инвестиций

PIF занимается стратегическими инвестициями по всему миру, как самостоятельно, так и в партнерстве с международными инвесторами, вкладывая значительный капитал для долгосрочного влияния и получения прибыли для фонда и Королевства. Портфель стратегических глобальных инвестиций превратился в хорошо сбалансированное сочетание долгосрочных прямых и косвенных инвестиций. Он позволяет поддерживать цели фонда через стратегические отношения и партнерство с инновационными компаниями, инвестиционными менеджерами и крупными инвесторами. Все это необходимо, чтобы утвердить глобальную позицию и влияние Королевства, инвестируя при этом в современные технологии. Эта стратегия направлена на формирование будущего мировой экономики путем стимулирования роста, создания новых секторов и возможностей, а также укрепления отношений между правительствами, включая двусторонние и партнерские инвестиции между странами, а также инвестиции в фонды, связанные с правительствами или сотрудничающие с ними. Кроме того, фонд стремится развивать и диверсифицировать активы и доходы, укреплять глобальное лидерство Королевства в управлении будущим мировой экономики и его международную репутацию как предпочтительного инвестора и партнера, а также способствовать созданию привлекательных возможностей для иностранных инвестиций в Королевство, поддерживая повышение доли местного производства и технологий. Этот портфель включает масштабные инвестиции в инновационные технологические компании и лидеров отрасли по всему миру, что способствует диверсификации инвестиций фонда, развитию долгосрочных отношений и созданию влиятельного глобального присутствия.

Портфель разнообразных глобальных инвестиций

Портфель разнообразных глобальных инвестиций поддерживает цели PIF и его долгосрочную финансовую стабильность. Он является ключевым элементом диверсификации активов фонда на мировом уровне за счет инвестиций в широкий спектр активов и географических регионов для достижения сбалансированности и управления рисками. Разнообразные активы также вносят значительный вклад в комплексную диверсификацию активов фонда. Это достигается благодаря устойчивому стратегическому подходу к распределению активов, что способствует накоплению богатства и получению дохода. Кроме того, этот портфель направлен на долгосрочную прибыль за счет инвестиций в международные активы и способствует глубокой диверсификации активов по всему миру, включая фиксированный доход, публичный и частный капитал, недвижимость, инфраструктуру, альтернативные инвестиции, хедж-фонды и прямые инвестиции.

Эти цели достигаются благодаря четкой методологии, представленной в нескольких конкретных критериях: работа с институциональным видением инвестиций для применения неиспользованных инвестиционных возможностей и повышение капитала за счет стратегического распределения активов и выбора ценных бумаг, инвестиционных менеджеров и эффективного управления портфелем с учетом экономических условий. Кроме того, портфель придерживается подхода к управлению рисками, основанного на диверсификации, распределении активов и обеспечении защиты от обесценивания.

Казначейский портфель (неинвестиционный портфель)

Казначейский портфель PIF выполняет фидуциарные функции, выступая хранителем ликвидности фонда и осуществляя инвестирование доступного капитала с целью достижения устойчивой и привлекательной доходности. При этом особое внимание уделяется эффективному управлению рисками и обеспечению достаточного объема капитала для финансирования стратегических целей фонда и выполнения его обязательств. Казначейский портфель поддерживает инвестиционные стратегии и планы роста фонда посредством оптимального использования ликвидности для достижения целевых показателей доходности в соответствии с установленными инвестиционными критериями и рекомендациями. Казначейство также осуществляет постоянный мониторинг и прогнозирование уровня ликвидности фонда, а также выявляет потенциальный дефицит ликвидности и потребности в финансировании.

Инвестиционная деятельность казначейского портфеля основывается на ряде ключевых принципов. К ним относятся сохранение капитала посредством инвестирования в активы с низким уровнем риска, а также управление ликвидностью PIF для обеспечения выполнения обязательных и необязательных финансовых обязательств в рамках бюджетного планирования и управления денежными потоками. Кроме того, одной из целей портфеля является минимизация рисков, связанных с открытой валютной позицией. Для этого инвестиции ограничиваются активами, номинированными в саудовских риялах, долларах США и других резервных валютах. Казначейские инвестиции распределяются по уровням ликвидности, каждый из которых имеет собственные категории и инвестиционные правила. Первый уровень включает портфель оборотных средств, второй уровень охватывает среднесрочные инвестиции, а третий уровень включает инвестиции в облигации, займы и сукук на местных рынках.

Институт Future Investment Initiative (FII Institute)

Это независимое некоммерческое учреждение, которое первоначально функционировало в формате ежегодной конференции. В 2019 году королевским указом оно было преобразовано в гражданское учреждение под названием Future Investment Initiative Institute. Данная трансформация была осуществлена с целью превращения организации в глобальную платформу для постоянного сотрудничества и обмена идеями в соответствии с программой «Видение Саудовской Аравии 2030». В ежегодной конференции принимали участие инвесторы, руководители компаний и политические деятели из различных стран мира. Участники обсуждали глобальные инвестиционные возможности и тенденции, направленные на стимулирование экономического роста и решение связанных с ним вызовов. Инициатива была запущена в 2017 году, когда принц Мухаммед ибн Салман ибн Абдул-Азиз, наследный принц и премьер-министр, объявил о создании института Future Investment Initiative в Королевстве и о проведении первой конференции. Она состоялась 24–26 октября 2017 года при участии около 3800 предпринимателей. В ходе мероприятия было объявлено о запуске программы Суверенного фонда Саудовской Аравии и проекта «Неом».

Вторая конференция прошла в Эр-Рияде 23–25 октября 2018 года при участии 3500 представителей деловых кругов. Общая стоимость соглашений, заключенных в ходе мероприятия, достигла 60 млрд долларов США. Они охватывали проекты в секторах энергетики, жилищного строительства, здравоохранения, информационных технологий и коммуникаций. Третья конференция под названием «Будущее делового мира» состоялась 29–31 октября 2019 года. В ходе мероприятия обсуждались три ключевые темы: устойчивое будущее, технологические преимущества и развитие передового общества. В конференции приняли участие около 6000 участников и 300 докладчиков.

В 2021 году, в условиях пандемии COVID-19, четвертая конференция под названием «Новое экономическое возрождение» была проведена в дистанционном формате. В ней приняли участие 200 докладчиков, а трансляцию посмотрели около 15 000 зрителей по всему миру. В том же году, 26–28 октября, состоялась пятая конференция под названием «Инвестиции в человечество». В мероприятии приняли участие около 2000 делегаций и 5000 представителей мирового сообщества, включая руководителей и лиц, принимающих решения. Институт Future Investment Initiative также организовал Саммит глобальных приоритетов, который состоялся 30–31 марта 2023 года в Майами, США. Мероприятие было посвящено обсуждению ключевых приоритетов для различных сфер общества в условиях продолжающихся социальных, экономических и геополитических изменений.

Отдел национального развития

PIF учредил специализированное подразделение по поддержке национального развития с целью усиления экономического эффекта от инвестиций фонда и содействия достижению целей программы «Видение Саудовской Аравии 2030». Подразделение национального развития реализует три основные задачи. Первая заключается в изучении и усилении влияния текущих и будущих инвестиций PIF на экономическое развитие Королевства. Это включает участие в подготовке технико-экономических исследований местных инвестиционных проектов фонда и оценку их воздействия на ВВП, создание рабочих мест, уровень саудизации и долю локального производства.

Вторая задача связана с поддержкой локализации новых отраслей промышленности с целью диверсификации структуры национальной экономики и стимулирования передачи знаний и технологий. Третья задача направлена на развитие новых форм сотрудничества с программами реализации «Видения Саудовской Аравии 2030». Это позволяет поддерживать реализацию инициатив посредством финансовой и нефинансовой поддержки фонда, обеспечивать их соответствие национальным стратегиям Королевства, участвовать в их разработке и координировать взаимодействие с государственными органами для достижения целей программы.

В задачи подразделения также входит определение стратегических направлений деятельности фонда в сфере экономического и социального развития Королевства и поддержка их реализации по нескольким направлениям. Первое направление связано с расширением участия частного сектора посредством привлечения частных компаний в качестве инвесторов, партнеров и поставщиков для крупных проектов и дочерних структур фонда. В рамках этой деятельности были разработаны планы по расширению участия частного сектора, включая обеспечение устойчивости цепочек поставок для масштабных проектов PIF. Подразделение также провело исследования, направленные на укрепление цепочек поставок и создание дополнительных возможностей роста для частного сектора. Второе направление связано с увеличением доли локального производства. Подразделение стремится повысить данный показатель в дочерних компаниях фонда и учитывать его при реализации будущих инвестиционных проектов.

Третье направление предусматривает поддержку организационных преобразований, способствующих национальному развитию. Это включает разработку и совершенствование внутренней политики фонда для расширения участия частного сектора, повышения экономического эффекта инвестиционного портфеля PIF и стимулирования дочерних компаний к внедрению соответствующих изменений. Четвертое направление связано с измерением экономического эффекта программ фонда. Для этого разрабатываются механизмы регулярной оценки экономических показателей и определения способов повышения эффективности с целью максимизации экономического эффекта от инвестиций фонда.

Академия обучения и развития фонда

В сотрудничестве с мировыми университетами и институтами Суверенный фонд открыл Академию обучения и развития. Участниками ее программы развития выпускников стали 160 человек. За два года обучение прошли около 675 сотрудников, которые были зачислены на 1023 программы обучения как внутри компании, так и за ее пределами. Академия также запустила программу Executive MBA, к которой присоединились около 41 сотрудника, и организовала программу совместного обучения. В рамках этой программы 15 выпускников инженерных факультетов прошли обучение с Lucid Motors, а некоторые из них получили там работу.

Форум частного сектора PIF

14 марта 2023 года в Эр-Рияде начал работу Форум PIF, посвященный развитию сотрудничества с частным сектором. Форум стал площадкой для демонстрации возможностей партнерства и взаимодействия в различных секторах экономики на местном уровне. Основная цель форума заключалась в расширении сотрудничества с частным сектором и рассмотрении возможностей партнерства, предоставляемых PIF через его проекты, программы и дочерние компании. Посредством усиления роли частного сектора фонд стремится содействовать комплексному экономическому развитию Королевства. Программа форума включала дискуссионные сессии, посвященные коммерческим возможностям и перспективным проектам. Кроме того, в рамках мероприятия были представлены масштабные проекты фонда и новые отрасли экономики Королевства, а также проведены специализированные семинары с участием экспертов и представителей PIF и его дочерних компаний. На полях форума была организована сопутствующая выставка, посвященная проектам и инициативам фонда. Также были объявлены меморандумы о взаимопонимании и соглашения о партнерстве. В ходе форума PIF представил три инициативы, направленные на поддержку и расширение возможностей частного сектора.

Первая инициатива предусматривает запуск программы развития локального производства «Мусахама», целью которой является увеличение доли местного производства в проектах фонда и его дочерних компаний до 60 % к концу 2025 года. Фонд и его дочерние структуры будут содействовать расширению локального производства на всех этапах реализации проектов. Вторая инициатива связана с программой развития поставщиков, направленной на повышение потенциала и профессиональных навыков местных поставщиков для удовлетворения растущих потребностей дочерних компаний PIF. Третья инициатива предусматривает запуск платформы частного сектора, предназначенной для расширения возможностей местных компаний посредством предоставления информации о доступных инвестиционных и коммерческих возможностях и механизмах их использования. Цель инициативы заключается в укреплении роли частного сектора как инвестора, стратегического партнера и поставщика в проектах фонда и компаниях его инвестиционного портфеля.